Doric Flugzeugfonds 3 | Platziert

Highlights
Wesentliches Highlight der Investition ist neben der langfristigen Vermietung an Singapore Airlines Limited („Singapore Airlines“) der Kaufpreis des Flugzeuges von rund USD 200,7 Millionen, der zirka 38% geringer ist als der Listenpreis von rund USD 325 Millionen.

Investitionsobjekt
Der Airbus A380-800 - das derzeit größte und zugleich modernste Passagierflugzeug der Welt - ausgestattet mit vier Triebwerken von Rolls-Royce.

Als weltweit erstes Flugzeug verfügt der Airbus A380-800 über zwei durchgängige Passagierdecks und kann maximal 853 Passagiere transportieren. Gleichzeitig liegt der Verbrauch des Flugzeuges mit unter drei Litern Kerosin pro 100 Passagierkilometer bei 525 Passagieren am unteren Ende der Verbrauchsskala, so dass der A380-800 sowohl ökologisch als auch ökonomisch das momentan effizienteste Langstreckenflugzeug weltweit ist. Das Flugzeug wurde am 11. März 2008 an die Fluggesellschaft Singapore Airlines ausgeliefert und in deren Dienst gestellt. Der Airbus A380-800 mit der MSN 006 bedient seit Mitte März 2008 u.a. die Flugstrecke London Heathrow – Singapore Changi Airport.

Wirtschaftliche Nutzung
Das Flugzeug ist langfristig an Singapore Airlines vermietet. Der Leasingvertrag sieht eine Grundlaufzeit von zehn Jahren vor. Anschließend besitzt der Leasingnehmer eine Verlängerungsoption für zwei Jahre. Alle operativen Kosten einschließlich der Versicherung und Wartung des Flugzeuges werden von Singapore Airlines übernommen.

Leasingnehmer
Singapore Airlines ist eine der führenden Fluggesellschaften Asiens. Gegründet im Jahre 1972 ist Singapore Airlines gemessen am Gewinn eine der größten Fluggesellschaften der Welt. Die Fluggesellschaft hat sich auf internationale Langstreckenflüge fokussiert.

Mehrheitsgesellschafter des Unternehmens mit rund 54% ist die Temasek Holdings Ltd. („Temasek“), eine Holding-/Investmentgesellschaft des Stadtstaates Singapur. Temasek hat bei Standard and Poor’s bzw. Moody’s mit AAA bzw. Aaa das höchstmögliche Rating.

Finanzierung
Der Erwerb des Flugzeugs und die Transaktionskosten werden etwa zu 54% durch ein langfristiges USD-Darlehen von der Norddeutschen Landesbank Girozentrale finanziert. Die Darlehenszinsen werden über zehn Jahre festgeschrieben. Es ist vorgesehen, das Darlehen innerhalb von 14 Jahren vollständig zurückzuführen. 

Wirtschaftlichkeit
Prognostizierte Ausschüttungen von insgesamt zirka 233% (inkl. Kapitalrückzahlung) über einen Prognosezeitraum bis Ende 2026 runden das Beteiligungsangebot ab. Sofern das Flugzeug darüber hinaus vermietet würde, stünden dem entschuldeten Flugzeug weiterhin erwartete Leasingeinnahmen gegenüber, wodurch sich die prognostizierten Gesamtausschüttungen erhöhen.  

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